O visto gold português é um dos programas de residência por investimento mais populares a nível mundial, tendo aprovado mais de 10.000 candidatos e respetivos familiares nos últimos oito anos. Os investidores podem obter a residência portuguesa - eventualmente qualificando-os para a cidadania - em troca de um simples investimento na economia do país.
Embora o procedimento simplificado do visto gold, os benefícios infinitos e a natureza de inclusão da família desempenhem um papel importante para o tornar um empreendimento tão proeminente, há outro fator significativo a considerar: a variedade de rotas de investimento oferecidas sob a égide do visto gold torna-o mais atrativo para os potenciais candidatos.
Historicamente, o investimento de 500.000 euros em imóveis tem sido a opção mais comum, enquanto a opção de imóveis reabilitados foi ganhando terreno. No entanto, com a pandemia, que dificultou as deslocações, e com as recentes alterações que restringiram a compra de imóveis para habitação ao interior de Portugal, tornando zonas de investimento de relevo, como Porto e Lisboa, inelegíveis para investimento em imóveis para habitação, a procura destas opções diminuiu.
Esta diminuição das aplicações no setor imobiliário coincidiu com a subida meteórica das aplicações feitas através do investimento em fundos de investimento mobiliário.
A opção de fundos começou a ganhar grande popularidade em 2019 e, desde então, atingiu uma taxa de crescimento anual composta de 86,1% nos últimos quatro anos. Esse crescimento se deve a uma série de fatores, mas o mais vital deles são os enormes benefícios que a opção de fundo oferece.
No entanto, alguns investidores poderão ainda querer explorar as diferenças entre a opção imobiliária de 280 000 euros e a opção de fundo de 500 000 euros. Embora exista uma clara variação no desembolso inicial, existem várias distinções entre as opções no que diz respeito aos pormenores que todos os investidores devem conhecer, e este artigo analisará mais de perto essas divergências.
A diferença mais imediata entre as opções vem antes da fase de investimento, pois a realização de due diligence adequada em qualquer empreendimento é vital para a segurança financeira e mitigação de riscos.
A realização de uma investigação adequada sobre um determinado imóvel requer a presença efetiva no país, visitas ao local e, para ter a certeza adequada, o aconselhamento de um especialista em imobiliário. Embora o índice geral de habitação em Portugal aponte para um crescimento positivo, as estatísticas sobre o interior ainda são escassas e, embora seja seguro assumir que estão a caminhar na mesma direção positiva que o mercado imobiliário em Lisboa e no Porto, a velocidade desse crescimento não seria, compreensivelmente, tão impressionante.
A necessidade de fazer uma viagem para ver os imóveis pessoalmente, apesar de não ser um requisito do programa e sim um requisito sensato, dificultou a opção de investimento imobiliário durante o auge da pandemia. Esta viagem foi crucial, especialmente para aqueles que procuram investir em projetos reabilitados que consistem em unidades mais antigas que podem exigir um olhar atento para detetar quaisquer problemas subjacentes.
A opção de fundos, por outro lado, torna a diligência devida bastante mais simples, uma vez que pode ser feita completamente à distância. Os fundos são supervisionados pela CMVM, gerida pelo governo, onde um investidor pode encontrar e solicitar informações sobre qualquer fundo. Os candidatos também podem contratar um advogado ou especialista em investimentos para realizar a devida diligência de terceiros, que pode ser personalizada para destacar áreas de interesse.
Em termos de investimentos seguros, ambas as opções têm níveis semelhantes de garantia. Os imóveis, é claro, são uma opção popular entre os investidores por serem um ativo confiável, seguro e tangível.
Os fundos também são eminentemente seguros, uma vez que são supervisionados pelo governo, respondem a um conjunto robusto de regulamentos financeiros e operacionais e, muitas vezes, têm contingências para os seus investimentos sob a forma de garantias e de apoio de institutos financeiros.
O nível de segurança de um determinado investimento está diretamente relacionado com a devida diligência realizada e, se for feito um esforço suficiente de investigação, ambas as opções de golden visa apresentam elevados níveis de fiabilidade.
Outras questões importantes a considerar são os impostos e a rentabilidade. Ambas as opções podem gerar um retorno sobre o investimento (ROI), mas de formas diferentes.
Os imóveis podem ser alugados para obter lucro. No entanto, este método exigiria que os investidores tratassem eles próprios do aluguer das suas propriedades ou transferissem essa responsabilidade para uma empresa de gestão de propriedades. A primeira opção exige que eles se esforcem, enquanto a segunda corroerá a sua margem de lucro.
As empresas de gestão de fundos ocupam-se de todas as atividades operacionais e financeiras dos fundos de investimento, distribuindo depois o rendimento aos acionistas no final de cada ciclo. Os investidores não têm qualquer papel ativo ou obrigações, e desempenham um papel absolutamente passivo no processo.
A tributação é outra questão, uma vez que os imóveis estão sujeitos a três tipos diferentes de impostos:
No que diz respeito aos fundos, os investidores não precisam de se preocupar com a tributação, uma vez que os seus rendimentos não são tributados, a não ser que estejam a planear residir como residentes fiscais em Portugal e recolher os seus lucros no país. Aqueles que vivem em um dos cinquenta e dois países com os quais Portugal tem um tratado fiscal não precisam se preocupar com o governo alavancando impostos sobre o seu ROI derivado de um fundo.
Outro fator crítico a considerar é a liquidação do investimento. O visto gold permite que os investidores revendam ou recuperem o seu investimento após cinco anos, uma vez que obtenham residência permanente ou cidadania.
Os imóveis, é claro, têm de ser vendidos. Para isso, é necessário encontrar um comprador ou delegar o assunto a um agente imobiliário. Isso pode levar tempo e exigir uma comissão, mas como os preços dos imóveis continuam a crescer, continua a ser uma opção sólida.
Os fundos têm uma estratégia de saída mais fácil, uma vez que o montante do investimento é diretamente transferido para o investidor no final do período de detenção. Sem vendas, sem comissões, sem terceiros; é feito num instante.
Tanto a opção imobiliária quanto a opção de fundos são ótimas rotas para obter um visto gold. No entanto, existem várias distinções entre elas, que podem fazer com que um investidor se incline para um lado ou para o outro.
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